Inversión y financiación

Debido a las generalmente grandes inversiones iniciales, un aspecto clave en el desarrollo del mercado de la eficiencia energética y los servicios energéticos pasa por encontrar vías de inversión y financiación.

El concepto que se financia es el ahorro (un flujo inverso). Las entidades financieras encuentran dificultades en este modelo dado que el ahorro es algo a estimar. En el modelo de servicios energéticos, el pago de los servicios prestados se basará (en parte o totalmente) en la obtención de mejoras de la eficiencia energética. Tampoco sirven modalidades de financiación tipo Project finance para este modelo al tratarse de proyectos demasiado “pequeños” (entre 1 y 5 millones de euros) por lo que una alternativa puede ser, agrupar proyectos o bien simplificar requisitos mediante la estandarización por tipo de proyecto con riesgos acotados.

Para que un proyecto tenga viabilidad económica, la ESE ha de tener capacidad financiera para hacer frente al coste de la instalación que ha de amortizarse en un período tal que permita la venta de la energía producida por la instalación a un precio más económico para el usuario. Asimismo, con este precio de venta, la ESE deberá obtener una rentabilidad de su inversión, sin olvidar costes de la operativa y el mantenimiento de la propia instalación, así como la evolución de los precios de los combustibles convencionales. El mantenimiento de la instalación en el tiempo es lo que asegura la rentabilidad del negocio, lo que implica y obliga a instalar equipos de calidad, controlar el funcionamiento de la instalación, atender averías y mantener preventiva y correctivamente la propia instalación.

Para crear un marco adecuado que posibilite al acceso a la financiación necesaria que requiere el desarrollo de dichos servicios, hay que superar una serie de barreras:

• El desconocimiento del sector de la eficiencia energética por parte del sector financiero
• El establecimiento de garantía de las operaciones
• Desarrollar modelos para medición de ahorros (protocolos financieros)
• Superar las restricciones de crédito de las entidades financieras

Para el acceso a la financiación de proyectos de eficiencia energética, las entidades financieras tienen normalmente en cuenta:

• el retorno de la inversión en dinero
• la procedencia/ solvencia del que paga así como las garantías de los titulares
• los plazos de amortización (cuanto menores, mayor posibilidad de financiación)

Financiación IDAE

Para facilitar el crédito y las vías de financiación de la eficiencia energética, el Instituto para el Ahorro y la Diversificación Energética (IDAE) cuenta, entre una de sus líneas estratégicas, la actividad inversora. Su objetivo es impulsar proyectos con un claro componente de innovación tecnológica y que, a la vez, gocen de replicabilidad.

La forma de participación del IDAE en los proyectos depende, en cada caso, del sector del que se trate, de la tecnología implicada y del volumen económico; materializándose, básicamente, a través de las siguientes fórmulas:

• La Financiación por Terceros (F.P.T.): constituye uno de los métodos disponibles más adecuado para acometer proyectos de inversión de ahorro y eficiencia energética y proyectos de generación de energía utilizando para ello distintas fuentes, incluidas las energías renovables. El IDAE, principal impulsor de este mecanismo de financiación en España, lo viene utilizando con éxito desde el año 1987. Acceda a la información de la Financiación por Terceros.

• Financiación de Proyecto y Arrendamiento de Servicios: modelo de financiación aplicable a proyectos de inversión en materia de ahorro, eficiencia energética y energías renovables, que dispongan de un análisis previo de viabilidad técnico-económica Se trata de un nuevo modelo de colaboración financiera que supone la formalización de dos contratos: Un contrato marco de colaboración y arrendamiento de servicios y un Contrato de financiación de proyecto (crédito mercantil). Acceda a la información de Financiación de Proyecto y Arrendamiento de Servicios.

• Otras participaciones financieras de IDAE en proyectos energéticos:

• Unión Temporal de Empresas (UTE)
• Agrupaciones de Interés Económico (AIE)
• Participación en sociedades mercantiles
• Cuentas de participación
• Convenios de desarrollo tecnológico

• Programa de ayudas a proyectos estratégicos Convocatoria 2011: Se trata de una Línea de apoyo de IDAE a la financiación de proyectos de ahorro y eficiencia energética. El Programa se enmarca en las actuaciones directas de IDAE del Plan de Acción 2008-2012 de la Estrategia de Ahorro y Eficiencia Energética en España (2004-2012).  Acceda a la información de Programas de ayudas IDAE a proyectos estratégicos.

• Programa de Acuerdos Voluntarios con empresas del sector de la biomasa térmica en edificios (BIOMCASA). Con este Programa se pretende establecer un sistema de financiación que impulse una oferta de calidad y adaptada a las necesidades de los usuarios de agua caliente y climatización en edificios, utilizando biomasa, todo ello en el marco del Plan de Energías Renovables en España 2005-2010.  Acceda a la información del Programa Biomcasa

• Programa GEOTCASA. Financiación de instalaciones geotérmicas en edificios a empresas habilitadas. Con este Programa se pretende establecer un sistema de financiación que impulse una oferta de calidad y adaptada a las necesidades de los usuarios de agua caliente y climatización en edificios, utilizando energía geotérmica, todo ello en el marco del Plan de Energías Renovables en España 2005-2010.  Acceda a la información del Programa Geotcasa

• Programa SOLCASA. Financiación de instalaciones solares térmicas en edificios a empresas habilitadas. Este Programa pretende establecer un sistema de financiación que impulse una oferta de calidad y adaptada a las necesidades de los usuarios de agua caliente y climatización en edificios, utilizando energía solar térmica, todo ello en el marco del Plan de Energías Renovables en España 2005-2010.  Acceda a la información del Programa Solcasa

• Programa GIT. Financiación a empresas habilitadas de Grandes Instalaciones Térmicas a partir de fuentes renovables en edificación. El lanzamiento de este programa de financiación responde a la necesidad de impulsar la ejecución de grandes instalaciones de producción de energía térmica en la edificación, a partir del aprovechamiento de las energías renovables biomasa, solar térmica y geotermia).  Acceda a la información del Programa GIT

Línea ICO-IDAE-ESE. Inversión sostenible 2011

Con fecha 8 de junio de 2011, el ICO y el IDAE suscribieron un convenio con el fin de establecer una línea específica de financiación, como parte de la Línea “ICO-INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011”, con una dotación económica de 600 millones de euros, para la financiación de proyectos de eficiencia energética y energías renovables que sean realizados por empresas de servicios energéticos (ESE). Para esta línea, el IDAE ha habilitado un fondo de 30 millones de euros, para la cobertura del riesgo asociado a la financiación.

Con esta medida se pretende facilitar el acceso a la financiación de las ESE al disminuir el nivel de garantías que los bancos exigen habitualmente a este tipo de operaciones.

Las condiciones de la financiación son las de “línea ICO Inversión Sostenible 2011”:

• Importe máximo de préstamo por cliente de 10 millones de euros
• Tipos entre Euribor más 1,15 y 1,50%
• Plazo de amortización entre 3 y 20 años, con o sin carencia.

La cobertura de riesgo del IDAE alcanzará al 50% del impago, con un tope del 10% de los importes impagos de cada entidad financiera y con un límite temporal de diciembre de 2021. El IDAE, a su vez, deberá certificar la viabilidad técnico-económica del proyecto a financiar.

Tipo de inversiones que se pueden acoger a la línea: Podrán acogerse a esta línea de financiación, las inversiones que realicen las empresas en operaciones que tengan la consideración de prestación de servicios energéticos que cumplan los siguientes requisitos: Clientes: Las Empresas de Servicios Energéticos (ESE), entendiendo como tal, las definidas en la Directiva 2006-32-CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 5 de abril de 2006 sobre la eficacia del uso final de la energía y los servicios energéticos, así como la contemplada en el Real Decreto-ley 6/2010, de 9 de abril, de medidas para el impulso de la recuperación económica y el empleo:

Además, deberán cumplir el resto de condiciones que para los CLIENTES vengan establecidas en la Línea “ICO - INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011”.

Inversiones elegibles: Las inversiones elegibles se ubicarán dentro de la tipología ‘1.1 Eficiencia energética’ y de la ‘1.5 Energías renovables’ de la Línea “ICO-INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011”.

Para poder acogerse a esta línea de financiación, las inversiones financiables corresponderán a adquisición o renovación de activos fijos productivos, nuevos o de segunda mano, (Instalaciones, equipos y gastos necesarios para su diseño, montaje y puesta en marcha, IVA o IGIC ligados a la operación), destinados a mejorar la eficiencia energética o aprovechamiento de las energías renovables para la disminución del consumo energético convencional. En todo caso el CLIENTE deberá contar con un contrato de prestación de servicios energéticos suscrito con el titular de las dependencias para las que se realice la inversión.

Serán inversiones elegibles, las siguientes:

• En el sector de la edificación: Redes de calor; rehabilitación de la envolvente de edificio (aislamientos, acristalamientos, cercos de ventanas, etc.); sistemas para la gestión energética de edificios; inversiones en instalaciones; iluminación de interiores, etc.
• En el sector transporte: Los sistemas de recuperación de energía eléctrica de la frenada de trenes, metros, tranvías, etc.
• Inversiones en proyectos, equipos, instalaciones y sistemas que transforman o consumen energía en el sector industrial.
• Las cogeneraciones de alta eficiencia.
• Las inversiones de ahorro de energía en el sector de servicios públicos, tales como: Alumbrado público; semáforos; ciclo de agua, etc.
• Aplicaciones térmicas de energías renovables, tales como: Solar térmica; biomasa; bombas de calor geotérmicas, etc.
• Aprovechamiento energético del biogás.
• Valorización energética de residuos.
• Solar fotovoltaica en edificios de uso no industrial (hasta 100 kW por referencia catastral del edificio).
• Sistemas aislados de la red eléctrica de generación eléctrica con energías renovables.
• En todo caso, el proyecto deberá contar con la aprobación del IDAE, el cual emitirá la correspondiente Certificación de aprobación de la cobertura.

Procedimiento de solicitud: Las ESE que deseen acceder a esta línea de financiación, deben encontrarse registradas como empresa de servicios energéticos en la base de datos que IDAE mantiene en su Web, habiendo aportado para ello la declaración responsable requerida al efecto, en documento original debidamente firmado y remitido al IDAE, y tener sus datos actualizados.

La solicitud para la cobertura de riesgo IDAE previa a la financiación de un proyecto, deberá dirigirse al IDAE, calle Madera, nº 8, 28004-Madrid (entrega de paquetería C/ San Roque nº 7), por escrito e incluyendo la siguiente referencia: “solicitud de aprobación de cobertura de riesgo para la línea ICO-IDAE Inversión Sostenible 2011”. El escrito de solicitud deberá indicar claramente la identificación de la empresa solicitante, su representante y datos de contacto (dirección postal, Tfno., fax y email), debiendo así mismo adjuntar la documentación siguiente:

• Fotocopia de poder de representación del firmante de la solicitud
• Memoria Técnica y Presupuesto de ejecución del proyecto, para el que se solicita la financiación, que permita la valoración de las partidas que forman parte de la inversión elegible (activos fijos, nuevos o de segunda mano: instalaciones, equipos, y gastos necesarios para su diseño, montaje y puesta en marcha, IVA o IGIC ligados a la operación, destinados a mejorar la eficiencia energética o aprovechamiento de las energías renovables para la disminución del consumo energético convencional).
• Contrato (o en su caso precontrato), con el cliente para el que se prestarán los servicios energéticos. Dicho documento deberá contar con los datos que permitan identificar claramente el cliente (representante y datos de contacto), así como contener el detalle necesario para poder apreciar que la operación a financiar cumple los requisitos establecidos en la línea.

El IDAE, tras el análisis de la documentación aportada, emitirá y remitirá, por cada una de las solicitudes presentadas, una certificación (Anexo D), en la que se identifique la ESE; el proyecto objeto de cobertura por parte del IDAE, así como el importe máximo a financiar en la Línea “ICO – INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011” que es objeto de cobertura de riesgo al amparo del Convenio formalizado entre el ICO y el IDAE.

La ESE, una vez obtenida la certificación del IDAE, podrá iniciar los trámites de solicitud de financiación, dentro de la Línea “ICO – INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011”, en cualquiera de las Entidades Financieras adheridas a dicha Línea.

Plazos: Las operaciones de financiación objeto de cobertura de riesgo por parte de IDAE deberán estar formalizadas con el banco correspondiente antes del 19 de diciembre de 2011. Consultas: Para cualquier duda o aclaración, puede contactar con IDAE a través del correo electrónico ico.eses@idae.es o llamando al teléfono 91.271.19.15.

Financiación de otras entidades europeas

La propia Unión Europea como otras entidades financieras de ámbito mundial, como el Banco Europeo de Inversiones, BEI o el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, BERD, tienen entre sus objetivos la financiación de la eficiencia energética.

* Energía Inteligente Europa, EIE: El Programa Energía Inteligente para Europa es un programa no tecnológico de la EACI cuya finalidad es la puesta en práctica de políticas y objetivos de la UE, y la creación de medios e instrumentos que promuevan la eficiencia energética y las energías renovables. Desde 2003, este programa ha otorgado financiación a más de 500 proyectos europeos en los sectores de edificios, industria, transporte, cogeneración, ciudades, sensibilización del ciudadano, etc.

* BERD cuenta con seis áreas de inversión en este campo en los que ya ha invertido más de 4.000 millones de € desde 2007:

• Eficiencia Energética en la industria
• Líneas de Financiación
• EE en generación eléctrica
• Energías renovables
• EE en infraestructuras municipales
• Mercado de Créditos de carbono

Así mismo está financiando y apoyando proyectos bajo contrato ESE en países europeos del Este, especialmente en el sector público.

* En julio de 2011 la Unión Europea ha anunciado la aportación de 146 millones de euros para un nuevo fondo para proyectos de eficiencia energética (EEE-F).

Los recursos que se asignarán a este instrumento representan el 3,7 por ciento de la dotación total del programa energético europeo para la recuperación (EEPR) en el que se enmarca esta iniciativa y proceden de parte del gasto presupuestado en 2009 para proyectos ligados a infraestructuras, captura y almacenamiento de carbono y otras acciones del sector que finalmente no se llevaron a cabo.

Además de la aportación de Bruselas, el Banco Europeo de Inversiones dará 75 millones, tres entidades financieras invertirán 65 millones. El Ejecutivo comunitario espera otras contribuciones, más adelante, de entidades financieras de más Estados miembros, así como apoyos tanto del sector privado como del público, para aumentar la capacidad del fondo.

* Fondo de Cartera Jessica: El Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el IDAE firmaron en julio de 2011 un acuerdo de financiación para la creación de este Fondo destinado a financiar proyectos de eficiencia energética y uso de energías renovables en diez comunidades autónomas españolas (Andalucía, Canarias, Castilla y León, Castilla-La Mancha, Ceuta, Comunidad Valenciana, Extremadura, Galicia, Melilla y la Región de Murcia).

Tendrá un capital inicial de 127,6 millones de euros con cargo a diez Programas Operativos Regionales del Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER) de la Unión Europea. FEDER aportará 87,8 millones de euros de este capital.

Los recursos disponibles se canalizarán a través de Fondos de Desarrollo Urbano (FDUs), gestionados por entidades financieras que actuarán como intermediarias y que serán seleccionadas en una convocatoria pública, que se lanzará tras la puesta en marcha del Fondo. Los productos financieros que podrán utilizar podrán adoptar la forma de préstamos principalmente, así como capital riesgo y préstamos participativos.

El tipo de proyectos financiables mediante este mecanismo serán proyectos de eficiencia energética, energías renovables y transporte limpio en los sectores de Edificación, Industria, Transporte e Infraestructuras de servicios públicos relacionados con la energía. En los órganos de decisión y gobierno del Fondo participarán representantes de las Comunidades Autónomas anteriormente mencionadas y el IDAE.

Entidades financieras

No son muchas las entidades financieras en España que tengan “paquetizadas” soluciones de financiación de la eficiencia energética.

* Banca Cívica cuenta con un convenio con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) mediante el cual creó un fondo conjunto de 100 MM€, de los que ya ha dispuesto la mitad, para la financiación de proyectos relacionados con las Energías Renovables y Eficiencia Energética, de los que 50 los aporta el BEI y 50 la propia Caja. Se trata de la primera línea para la financiación de proyectos de Eficiencia Energética y Renovables que el BEI firma con una entidad financiera Española.

• Importe: Mínimo 25.000 Euros, Máximo 25.000.000 Euros
• Plazo: No hay restricciones
• Condiciones: La operación tendrá una bonificación de 35 puntos básicos sobre las condiciones estándar para la misma.

Así mismo, esta entidad cuenta con el desarrollo de un índice para calcular el horizonte temporal de las operaciones: “RIA Banca Cívica” (ratio de retorno de las inversiones con los ahorros).

* Banco Popular, a través de un a cuerdo con la Federación de Empresas de Instalaciones Eléctricas y Telecomunicaciones de España, FENIE, ha desarrollado un préstamo / leasing para inversión en proyectos que contemplen eficiencia energética, en los campos de iluminación – calor – frío, con las siguientes características:

• Importe: hasta 50.000 €
• Tipo de interés: 6,95 % (Primeros 6 meses)
• Tipo de interés resto periodo: IRPH + DIFERENCIAL (fijo)
• Diferencial = Tipo inicial - IRPH
• Tipo de interés mínimo aplicable: 4,00%
• Comisión de apertura: 0,50%
• Gastos de estudio: 0,10%
• Plazo: hasta 7 años